MONITORUL OFICIAL AL ROMANIEI

P A R T E A I

Anul 171 (XV) - Nr. 832 LEGI, DECRETE, HOTÃRÂRI SI ALTE ACTE Luni, 24 noiembrie 2003

SUMAR

ACTE ALE ORGANELOR DE SPECIALITATE ALE ADMINISTRATIEI PUBLICE CENTRALE

1.435. - Ordin al ministrului finantelor publice pentru aprobarea Instructiunilor privind administrarea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice

ACTE ALE ORGANELOR DE SPECIALITATE ALE ADMINISTRATIEI PUBLICE CENTRALE

MINISTERUL FINANTELOR PUBLICE

ORDIN

pentru aprobarea Instructiunilor privind administrarea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice

În temeiul Hotãrârii Guvernului nr. 735/2003 privind organizarea si functionarea Ministerului Finantelor Publice,

având în vedere:

- prevederile Legii datoriei publice nr. 81/1999, în scopul acoperirii riscurilor financiare care decurg din acordurile subsidiare încheiate de Ministerul Finantelor Publice cu beneficiarii finali ai acordurilor de împrumut pentru împrumuturile externe contractate de stat si acordate pentru administrare institutiilor financiare sau subîmprumutate unor agenti economici;

- prevederile cap. III pct. 7 lit. b) liniuta a 4-a din Normele metodologice de aplicare a Legii datoriei publice nr. 81/1999, aprobate prin Ordinul ministrului finantelor nr. 1.631/1999, cu modificãrile si completãrile ulterioare,

ministrul finantelor publice emite urmãtorul ordin:

Art. 1. - Se aprobã Instructiunile privind administrarea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice, prevãzute în anexa care face parte integrantã din prezentul ordin.

Art. 2. - Directia generalã a finantelor publice externe, Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe, Unitatea de management a Trezoreriei Statului, Directia generalã a contabilitãtii publice, directiile generale ale finantelor publice judetene, Directia generalã a finantelor publice a municipiului Bucuresti, precum si persoanele juridice subîmprumutate vor duce la îndeplinire prevederile prezentului ordin.

Art. 3. - Prevederile prezentului ordin intrã în vigoare la data publicãrii lui în Monitorul Oficial al României, Partea I.

Ministrul finantelor publice,

Mihai Nicolae Tãnãsescu

Bucuresti, 15 octombrie 2003.

Nr. 1.435.

ANEXÃ

INSTRUCTIUNI

privind administrarea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice

CAPITOLUL I

Definitii

În întelesul prezentelor instructiuni, termenii si expresiile de mai jos au urmãtoarele semnificatii:

1. acord de împrumut - contract prin care statul, reprezentat prin Ministerul Finantelor Publice, împrumutã fonduri pentru finantarea unor proiecte de la institutii financiare internationale (IFI) si se angajeazã sã le ramburseze si sã plãteascã dobânzi si alte costuri, într-o perioadã determinatã, în conditiile specificate în contract;

2. subîmprumutati - institutii financiare mandatate de stat pentru administrarea împrumuturilor externe în numele si în contul statului si/sau agenti economici beneficiari ai împrumuturilor externe, care încheie cu Ministerul Finantelor Publice acorduri de împrumut subsidiar, urmând sã ramburseze împrumutul si/sau sã plãteascã dobânzi, comisioane si alte eventuale majorãri si penalitãti din surse proprii si/sau în completare de la bugetul de stat;

3. acord de împrumut subsidiar (AIS) - acorduri de împrumut subsidiar, acorduri de subîmprumut si de garantie sau alte acorduri care se încheie între Ministerul Finantelor Publice si subîmprumutati, prin care se deleagã responsabilitatea utilizãrii fondurilor în scopurile mentionate în acordurile de împrumut încheiate cu IFI;

4. dobânzi - sume datorate de cãtre subîmprumutati pentru plata cu întârziere a obligatiilor la fondul de risc, precum si a obligatiilor de platã la extern, calculate pentru fiecare zi de întârziere, începând cu ziua imediat urmãtoare scadentei obligatiei si pânã la data încasãrii sumei datorate inclusiv, potrivit prevederilor legale în vigoare;

5. penalitãti de întârziere - sume datorate de subîmprumutati pentru plata cu întârziere a obligatiilor la fondul de risc, precum si a obligatiilor de platã la extern, calculate pentru fiecare lunã si/sau fractiune de lunã de întârziere, începând cu data de întâi a lunii urmãtoare celei în care acestea aveau termene de platã, potrivit prevederilor legale în vigoare.

Penalitatea de întârziere nu înlãturã obligatia de platã a dobânzilor;

6. fond de risc - fond constituit la nivelul MinisteruluiFinantelor Publice, în care se depun comisioanele primite de la subîmprumutati, dupã cum sunt negociate cu Ministerul Finantelor Publice;

7. comision de risc - comision perceput pentru a alimenta fondul de risc pentru împrumuturile externe contractate de stat si subîmprumutate agentilor economici în conditiile mentionate la pct. 1.

CAPITOLUL II

Veniturile fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice

1. a) Surse de constituire

Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice se constituie din:

- sumele încasate la termenele stabilite de la subîmprumutati, reprezentând comisionul de risc negociat ca o cotã procentualã aplicatã asupra valorii împrumutului efectiv angajat de la IFI;

- dobânzile încasate la disponibilitãtile fondului de risc pãstrate în contul curent general al Trezoreriei Statului;

- sumele reprezentând încasãri din dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a comisionului de risc, echivalente cu dobânzile si penalitãtile de întârziere pentru neplata creantelor bugetare;

- sumele reprezentând încasãri din dobânzi si penalitãtile de întârziere aplicate pentru neplata în termen a dobânzilor, ratelor de capital si a altor costuri datorate si neonorate la scadentã de cãtre subîmprumutati.

b) Disponibilitãtile din fondul de risc pentru împrumuturile externe contractate de stat si subîmprumutate subîmprumutatilor se pãstreazã în cadrul contului curent general al Trezoreriei Statului.

Sumele datorate la fondul de risc se vireazã în contul Ministerului Finantelor Publice nr. 361180000302 “Plãti de mare valoare ale Trezoreriei Statului” sau, dupã caz, 361180000300 “Plãti de micã valoare în relatia cu Trezoreria Statului”, deschise la Centrala Bãncii Nationale a României.

c) Pentru disponibilitãtile fondului de risc se calculeazã dobânzi, la nivelul dobânzii la vedere plãtite de Trezoreria Statului pentru disponibilitãtile pãstrate în contul curent general al Trezoreriei Statului.

d) Suma datoratã drept comision de risc se determinã în conformitate cu procedura stabilitã în anexa nr. 1 la prezentele instructiuni si va fi inclusã în acordul de împrumut subsidiar care se încheie între Ministerul Finantelor Publice si subîmprumutat.

2. Subîmprumutatii au obligatia de a vira sumele datorate la fondul de risc în cuantumul si la termenele stipulate în acordurile de împrumut subsidiar încheiate cu Ministerul Finantelor Publice.

3. În situatia în care sumele datorate drept comisioane de risc nu se vireazã la termenele stabilite, Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe va calcula dobânzi si penalitãti de întârziere în conformitate cu dispozitiile legale privind creantele bugetare, care constituie surse ale fondului de risc.

CAPITOLUL III

Evidenta si raportarea modului de constituire a fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice

1. Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe întocmeste situatia operativã privind veniturile fondului de risc aferente împrumuturilor externe pe baza documentelor proprii, a documentelor primite de la Directia generalã a contabilitãtii publice si/sau a extraselor de cont transmise de subîmprumutati.

2.a) Trimestrial se va proceda la efectuarea unui punctaj între situatia operativã si evidenta contabilã.

b) Evidenta contabilã sinteticã si analiticã a fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate agentilor economici se organizeazã în cadrul Directiei generale a contabilitãtii publice, potrivit Legii contabilitãtii nr. 82/1991, republicatã, si Regulamentului de aplicare a acesteia.

3.a) Sumele încasate de Ministerul Finantelor Publice de la subîmprumutati se înregistreazã în contabilitate în conturi analitice în baza codificãrii operatiunilor de cãtre Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe. Orice modificare va fi transmisã în scris Directiei generale a contabilitãtii publice de cãtre Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe.

Codificarea va cuprinde:

- natura debitului care se diminueazã ca urmare a încasãrii;

- cursul valutar utilizat;

- echivalentul în valutã;

- semnãtura persoanei care efectueazã codificarea.

b) În vederea înregistrãrii în contabilitate, Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe va transmite Directiei generale a contabilitãtii publice urmãtoarele situatii:

i(i) pânã la data de 15 a lunii, situatia codificãrilor privind încasãrile din luna anterioarã la fondul de risc reprezentând comisionul la fondul de risc;

(ii) trimestrial, situatia dobânzilor si penalitãtilor de întârziere calculate pentru neplata comisioanelor datorate la fondul de risc pentru trimestrul anterior, întocmitã distinct pentru fiecare beneficiar al împrumuturilor externe subîmprumutate.

4. Dobânzile si penalitãtile de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor subîmprumutatilor se calculeazã de cãtre Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe asupra echivalentului în lei al valutei, determinat pe baza cursului de schimb valutar valabil la data plãtii la extern, comunicat de Banca Nationalã a României prin avizul de lichidare, în conformitate cu legislatia în vigoare pentru executarea creantelor bugetare.

Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe întocmeste semestrial, pe baza datelor din evidentele operative, puse de acord cu datele din evidenta contabilã a Directiei generale a contabilitãtii publice, un raport privind modul de constituire a fondului de risc pentru împrumuturile externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice, care se prezintã pentru informare si aprobare conducerii ministerului.

CAPITOLUL IV

Modul de recuperare a sumelor datorate de persoanele juridice subîmprumutate

1. Sumele datorate Ministerului Finantelor Publice pentru împrumuturile externe contractate de stat si subîmprumutate agentilor economici se vor recupera de la subîmprumutati conform acordurilor de împrumut subsidiar încheiate cu Ministerul Finantelor Publice.

2. Debitele în valutã rãmase de recuperat, precum si majorãrile de întârziere si penalitãtile de întârziere datorate, confirmate de cãtre Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe, se transmit anual de cãtre Directia generalã a contabilitãtii publice subîmprumutatilor, pentru a fi confirmate de acestia, dupã cum prevede art. 17 din Normele privind organizarea si efectuarea inventarierii patrimoniului, aprobate prin Ordinul ministrului finantelor nr. 2.388/1995.

3. Ministerul Finantelor Publice - Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe deleagã directiile generale ale finantelor publice judetene si a municipiului Bucuresti sã urmãreascã recuperarea integralã, în conformitate cu prevederile legale în vigoare, a sumelor datorate de persoanele juridice subîmprumutate, inclusiv prin procedura executãrii silite.

CAPITOLUL V

Contabilitatea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice

1. Gestionarea fondului de risc pentru împrumuturile externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice se efectueazã de cãtre Ministerul Finantelor Publice – Directia generalã pentru acorduri, cooperare si decontãri externe în regim extrabugetar, prin contul curent general al Trezoreriei Statului.

În contabilitatea Trezoreriei Statului, organizatã în cadrul Directiei generale a contabilitãtii publice din Ministerul Finantelor Publice, operatiunile privind încasarea veniturilor fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice se reflectã cu ajutorul urmãtoarelor conturi:

- 11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”;

- 27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”:

- 27.21.03.cod agent.01 “Debitori din neplata comisioanelor cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”;

- 27.21.03.cod agent.02 “Debitori din neplata dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”;

- 36.20.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”:

- 36.20.03.01 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice - comisioane”;

- 36.20.03.02 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice - dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”;

- 36.20.03.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice - dobândã”;

- 54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”.

Continutul si functiunea conturilor sunt prevãzute în anexa nr. 2 la prezentele instructiuni.

Monografia privind înregistrarea în contabilitate a principalelor operatiuni privind constituirea si utilizarea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice este prezentatã în anexa nr. 3 la prezentele instructiuni.

ANEXA Nr. 1

la instructiuni

PROCEDURA

de determinare a clasei de risc a subîmprumutatilor în vederea stabilirii comisionului la fondul de risc datorat de beneficiarii împrumuturilor externe contractate de stat si rambursate din fonduri proprii

A. Analiza economico-financiarã a subîmprumutatului

Sistemul de apreciere a performantei economico-financiare a subîmprumutatilor, în vederea stabilirii comisionului la fondul de risc, are douã componente:

a) componenta cantitativã:

i(i) analiza financiarã;

b) componenta calitativã:

i(ii) calitatea echipei manageriale;

(iii) calitatea activitãtii desfãsurate de subîmprumutat;

(iv) relatia financiarã a subîmprumutatului cu statul.

Performanta financiarã este calculatã pe bazã de punctaj, prin acordarea de puncte fiecãrui aspect analizat, conform metodologiei mentionate în continuare si în conformitate cu documentatia atasatã la prezenta notã, calculându-se pe de o parte un scor aferent componentei cantitative (R F ), iar pe de altã parte un scor aferent componentei calitative (R C ).

Scorul total (R T ) este calculat ca medie aritmeticã ponderatã între componenta cantitativã (R F ) si componenta calitativã (R C ),

dupã urmãtoarea formulã:

R T = R F x 0,75 + R C x 0,25

Încadrarea în categoriile de performantã financiarã

Încadrarea în categoriile de performantã financiarã se face

în ordinea crescãtoare a scorului total, în una dintre categoriile

de la A la E, aplicându-se grila de mai jos:

Categoria Scorul total (R T )

A 0 < , ≤ 13

B 13 < , ≤ 26

C 26 < , ≤ 39

D 39 < , ≤ 52

E > 52

Semnificatia categoriilor de performantã financiarã este redatã în anexa nr. 1.1.

Calcularea scorului total (R T )

Componenta cantitativã (R F )

Scorul obtinut din componenta cantitativã apreciazã bonitatea financiarã a subîmprumutatului, respectiv capacitatea acestuia de a se achita de obligatiile convenite prin acordul.subsidiar de împrumut, prin evaluarea unor indicatori de standing financiar, pe baza situatiilor financiare, în evolutie, în ultimele douã perioade de raportare.

Indicatorii de standing financiar calculati pentru determinarea scorului componentei cantitative (R F ), sunt grupati în 4 categorii:

- indicatori de lichiditate:

- rata curentã;

- rata rapidã;

- lichiditatea imediatã;

- stocul de încredere 1) ;

- indicatori de solvabilitate:

- gradul de îndatorare;

- rata datoriilor pe termen mediu si lung;

- rata acoperirii dobânzilor;

- cuantumul plãtilor restante în cifra de afaceri;

- indicatori de profitabilitate:

- rentabilitatea financiarã (ROE);

- rata marjei brute;

- eficienta activelor totale (ROA);

- rentabilitatea de bazã;

- indicatori de activitate:

- viteza de rotatie a activelor;

- durata medie de stocare;

- perioada medie de încasare a creantelor;

- perioada medie de platã a furnizorilor.

---

1) Acest indicator se calculeazã doar în cazul în care indicatorul lnrata rapidã” are o valoare supraunitarã.

Semnificatia indicatorilor de standing financiar si modul de calcul al acestora sunt prezentate în anexa nr. 1.2.

Pentru determinarea scorului aferent componentei cantitative, indicatorii din primele 3 categorii sunt cuprinsi si evaluati într-o matrice, stabilindu-se în functie de valorile lor un punctaj, din cele patru trepte, determinate conventional (foarte bun = 0 puncte, mediu = 1,5 puncte, satisfãcãtor = 3 puncte, necorespunzãtor = 6 puncte).

În vederea obtinerii punctajului se utilizeazã media aritmeticã ponderatã, în functie de momentul analizei si de situatiile financiare utilizate, astfel:

- ponderea 1 - pentru indicatorii obtinuti în baza analizei bilantului din anul precedent;

- ponderea 0,5 - pentru indicatorii obtinuti în baza analizei situatiei financiare a primului trimestru;

- ponderea 1 - pentru indicatorii obtinuti în baza analizei situatiei financiare din al doilea trimestru;

- ponderea 2 - pentru indicatorii obtinuti în baza analizei ultimului bilant întocmit.

Metoda de ponderare se va utiliza pentru fiecare indicator analizat.

Indicatorii de activitate, pentru care nu se pot stabili întotdeauna valori standard, datoritã neomogenitãtii valorilor acestora în cadrul industriilor în care îsi desfãsoarã activitatea subîmprumutatii, participã la formarea scorului aferent componentei cantitative doar prin penalizarea acestuia în cazul în care durata creditului comercial depãseste 120 de zile. Valorile rezultatelor indicatorilor de activitate vor fi interpretate si luate în considerare în cadrul anexei nr. 1.3.

Scorul aferent componentei cantitative (R F ) este calculat prin însumarea punctajelor individuale corespunzãtoare indicatorilor de standing financiar.

Acest scor se va ajusta prin adãugarea de puncte penalizatoare, dacã analiza indicatorilor de standing financiar evidentiazã urmãtoarele probleme, considerate multiplicatoare de risc:

a) dacã indicatorul “grad de îndatorare” obtinut are o valoare mai mare sau egalã cu 10 ori dacã societatea este decapitalizatã, se vor adãuga 5 puncte de penalizare;

b) dacã valoarea unuia dintre indicatorii de activitate “perioada medie de încasare a creantelor” sau, respectiv, “perioada medie de platã a furnizorilor” (obtinuti conform metodei de ponderare) depãseste 120 de zile, se vor adãuga 3 puncte de penalizare;

c) în cazul în care ultima (cea mai recentã) situatie financiarã prezintã rezultate negative (pierderi), punctajul corespunzãtor celor 4 indicatori de profitabilitate va fi de 6 puncte pentru fiecare dintre acestia (ROE, marja brutã, ROA, rentabilitatea activitãtii de bazã).

Componenta calitativã (R C )

Pentru aprecierea performantei financiare, pe lângã analiza indicatorilor de standing financiar trebuie luate în calcul si aspectele nefinanciare, respectiv calitatea managementului societãtii, calitatea activitãtii desfãsurate de subîmprumutat, precum si relatia financiarã cu statul. Elementele necesare se vor identifica pe baza documentatiei mentionate în anexa nr. 1.4, depusã de subîmprumutat la sediul Ministerului Finantelor Publice.

Evaluarea aspectelor componentei calitative se realizeazã conform formularului prevãzut în anexa nr. 1.5, tinându-se cont de urmãtoarele precizãri:

a) un scor de 0 puncte este considerat a reprezenta o situatie foarte bunã, care conduce la aprecierea unui risc scãzut; un scor de 1 punct este considerat a reprezenta o situatie normalã, o desfãsurare fãrã probleme a activitãtii; riscul apreciat în urma analizei aspectelor calitative creste pe mãsurã ce acestea primesc punctaje de peste 2 puncte;

b) acolo unde nu se poate evalua aspectul mentionat, din motive bine întemeiate, punctajul implicit va fi de 1 punct;

c) punctajul ce poate fi acordat este cel mentionat în grilele din anexa nr. 1.5, cu mentiunea cã nu se pot acorda puncte intermediare.

Calitatea echipei manageriale

Acest aspect al componentei calitative permite sã se evalueze dacã echipa managerialã este capabilã, din punct de vedere al competentei si experientei, de a conduce activitatea, în asa fel încât aceasta sã genereze fluxurile de numerar necesare desfãsurãrii eficiente a activitãtii si, în consecintã, pentru crearea unei capacitãti adecvate de rambursare a împrumutului.

Pentru evaluarea echipei manageriale se va lua în calcul si experienta dobânditã de membrii echipei manageriale în cadrul activitãtii pe care au desfãsurat-o în unitãti economice cu acelasi obiect de activitate cu firma în care îsi desfãsoarã în prezent activitatea.

În cadrul evaluãrii echipei manageriale se vor identifica existenta obiectivelor bine definite pe termen scurt, precum si a unei strategii pe termen mediu si lung, dar si dacã acestea sunt întocmite si respectate în mod constant sau nu.

Printre factorii de risc care trebuie urmãriti în evaluarea echipei manageriale se numãrã: schimbãri dese ale membrilor conducerii, previziuni nerealiste numeroase si repetate, necunoasterea informatiilor financiare sau de activitate de actualitate, modificãri importante ale situatiilor financiare. Se vor evita relatiile de afaceri cu societãti care au în structurile de conducere persoane implicate în scandaluri financiare/falimente în trecut.

Calitatea activitãtii desfãsurate de subîmprumutat

La acest nivel se vor urmãri:

- continuitatea desfãsurãrii activitãtii si gradul de utilizare a capacitãtilor de productie sunt apreciate prin portofoliul de contracte si durata pe care acesta asigurã o activitate neîntreruptã. De asemenea, trebuie identificate situatiile în care firma depinde de ofertanti, produsul/serviciul având o cerere scãzutã;

- activitatea firmei se bazeazã pe perspectiva sectorului de activitate în care actioneazã subîmprumutatul. Totodatã, pozitia acestuia în ramura respectivã constituie un aspect important pentru evaluarea succesului în afaceri al societãtii.

Cota de piatã detinutã de societate aratã pozitia acesteia în raport cu concurenta. Indiferent de cota de piatã detinutã, societatea trebuie sã ia în calcul concurenta si sã-si asigure evolutia si dezvoltarea afacerii;

- evaluarea activitãtii trebuie sã tinã cont de dotãrile si tehnologia de care dispune subîmprumutatul. Aceasta trebuie sã fie adecvatã produselor/serviciilor ce se doreste a fi realizate;

- pentru a determina dacã subîmprumutatul îsi doreste câstiguri imediate sau este preocupat de dezvoltarea viitoare, se va urmãri care este cota din profit care va fi reinvestitã.

Relatia financiarã a subîmprumutatului cu statul

Pentru evaluarea relatiei financiare a subîmprumutatului cu statul se va tine cont de urmãtoarele:

- în situatia în care subîmprumutatul înregistreazã obligatii restante fatã de bugetul de stat, se va urmãri dacã la data scadentei obligatiile bugetare, disponibilitãtile bãnesti ale debitorului acopereau în întregime nivelul obligatiilor;

- dacã în perioada pentru care au acumulat obligatii bugetare restante înregistreazã clienti neîncasati si avansuri acordate furnizorilor cu care subîmprumutatul este în relatii de dependentã (relatia de dependentã este cea stabilitã în situatia în care o persoanã fizicã sau juridicã este actionar/asociat semnificativ în ambele societãti comerciale);

- dacã pe perioada în care au acumulat obligatii bugetare restante subîmprumutatii au plãtit dividende actionarilor/asociatilor, altii decât institutiile publice implicate în procesul de privatizare.

La acest nivel de analizã se va tine seama dacã subîmprumutatul are o importantã economicã si socialã nationalã sau zonalã semnificativã, precum si dacã acesta a fost afectat de calamitãti naturale în perioada în care a înregistrat obligatii bugetare restante. Încadrarea subîmprumutatului în categoria mentionatã mai sus se va face pe baza unui referat motivat întocmit de directiile generale ale finantelor publice teritoriale, avizat, dupã caz, de comisiile de dialog social constituite la nivelul prefecturilor.

Scorul aferent componentei calitative (R C ) este calculat prin însumarea punctajelor individuale corespunzãtoare aspectelor prezentate mai sus, utilizându-se în acest scop formularul prevãzut în anexa nr. 1.5.

Ajustarea punctajului de cãtre analistul de proiect

În functie de rezultatele analizei detaliate efectuate de cãtre analistul de proiect (atât analiza financiarã, cât si analiza aspectelor calitative ale activitãtii subîmprumutatului), în urma identificãrii unor noi factori de risc sau factori favorizanti, structura organizatoricã care întocmeste raportul de analizã si încadrare a societãtii în categoriile de performantã financiarã poate ajusta acest scor, în plus sau în minus cu maximum 6 puncte.

Centralizarea punctajelor, calculul scorului total si stabilirea categoriei de performantã financiarã

Formularul în care sunt centralizate punctajele obtinute la toate aspectele analizate si prin care se comunicã rezultatele analizei performantelor financiare este prezentat în anexa nr. 1.6.

B. Analiza capacitãtii subîmprumutatului de rambursare a creditului

Obiectivul acestei analize constã în evaluarea riscului de nerambursare a ratelor de dobândã si de capital aferente împrumutului contractat de subîmprumutat, pornindu-se de la previziunea necesarului de finantare pentru investitie si pentru operare, si în analiza fluxurilor nete de trezorerie (cash-flow-urilor disponibile) generate de exploatarea proiectului de investitii.

Analiza fluxurilor nete de trezorerie reprezintã procesul-cheie în determinarea riscului de proiect si presupune prognozarea cash-flow-urilor disponibile (CFD) pe întreaga perioadã de timp/viatã a proiectului si calcularea venitului net actualizat pe baza comparãrii proiectiilor “cu proiect” si “fãrã proiect”. Dacã CFD actualizate (aduse din viitor în prezent) vor depãsi considerabil costurile de proiect (actuale si viitoare), atunci valoarea actualã netã a investitiei (VAN) este pozitivã, iar proiectul este considerat fezabil. De asemenea, estimarea valorilor CFD pentru proiectul de investitii trebuie realizatã pentru un scenariu favorabil (proiectie optimistã) si pentru un scenariu nefavorabil (proiectie pesimistã).

Capacitatea societãtii comerciale de rambursare a împrumutului pe termen lung este determinatã prin calculul indicatorului “serviciul acoperirii datoriei”. Proiectia acestui indicator pe întreaga perioadã de timp/viatã a proiectului de investitii este foarte importantã de urmãrit pentru a evalua managementul financiar al subîmprumutatului.

Indicatorii calculati la acest nivel nu contribuie la stabilirea punctajului aferent clasei de risc a subîmprumutatului, dar nivelul acestora este determinant în luarea deciziei de acordare a unui împrumut de investitii.copyrightdsc.net

Semnificatia indicatorilor de standing financiar si modul de calcul al acestora sunt prezentate în anexa nr. 1.2.

ANEXA Nr. 1.1

la procedurã

SEMNIFICATIA CATEGORIILOR DE PERFORMANTÃ FINANCIARÃ

Categoria A: Societãtile din aceastã clasã au un standing financiar la cel mai înalt nivel, dispun de o capacitate de rambursare excelentã, neînregistrând iregularitãti la plata datoriilor cãtre creditor. Este improbabilã înregistrarea de pierderi. Riscul aferent expunerilor pe acesti subîmprumutati este la un nivel minim.

Categoria B: Societãtile din aceastã clasã au un standing financiar si o capacitate de rambursare foarte bune. Este improbabilã aparitia unor iregularitãti la plata cãtre creditor, iar dacã apar, sunt minore si se pot rezolva rapid. Nu sunt previzibile înregistrãrile de pierderi. Riscul aferent expunerilor pe aceastã categorie de subîmprumutati este considerat scãzut.

Categoria C: Societãtile din aceastã clasã au un standing financiar relativ bun, dar pot avea probleme legate de fluxul financiar. Capacitatea de rambursare este de regulã adecvatã, dar pot apãrea iregularitãti la plata datoriilor cãtre creditor, care se pot rezolva însã fãrã reesalonãri sau rescadentãri. Este putin probabilã înregistrarea de pierderi. Riscul aferent expunerilor pe aceastã categorie de subîmprumutati este considerat mediu, dar acceptabil prin monitorizarea strictã a angajamentelor.

Categoria D: Societãtile din aceastã clasã au probleme legate de fluxul financiar, care, în general, duc la aparitia de iregularitãti la plata datoriilor cãtre creditor, rezolvabile uneori prin reesalonarea sau rescadentarea plãtilor. Prezentând vulnerabilitate sporitã la socurile pietei, subîmprumutatul are capacitate de rambursare atât timp cât nu existã perturbãri în mediul sãu economic. Este posibilã înregistrarea de pierderi.

Riscul aferent expunerilor pe aceastã categorie de subîmprumutati este considerat mare.

Categoria E: Societãtile din aceastã clasã au probleme serioase legate de fluxul financiar. Probabilitatea aparitiei unor iregularitãti la plata datoriilor cãtre creditor este foarte mare, capacitatea de rambursare a angajamentelor fiind foarte fragilã.

Pierderile sunt, în majoritatea cazurilor, iminente. Riscul de nerambursare a împrumutului este considerat maxim, expunerile nete pe acest tip de subîmprumutati se pot reduce doar prin aducerea de garantii colaterale de clasã superioarã.

ANEXELE nr. 1.2*) , nr. 1.3*) si 1.4

la procedurã

Pagina 1

Pagina a 2-a

Pagina a 3-a

Pagina a 4-a

DOCUMENTATIA

necesarã elaborãrii analizei pentru determinarea comisionului de risc pentru împrumuturile externe

A. 1. Situatia indicatorilor economico-financiari ai subîmprumutatului, conform modelului anexat, semnatã de cãtre directorul general si directorul economic al subîmprumutatului.

În vederea determinãrii performantei financiare a subîmprumutatului, se vor utiliza ultimele douã bilanturi anuale încheiate 1) , cu mentiunile urmãtoare:

a) în cazul în care nu existã 2) douã bilanturi anuale încheiate, se va utiliza bilantul anual încheiat pe anul precedent, iar pentru anul în curs se va utiliza fie situatia financiarã semestrialã, fie, dacã solicitarea este depusã înaintea încheierii acesteia, situatia trimestrialã, întocmitã pe formulare de bilant contabil si vizatã de comisia de cenzori;

b) pentru solicitãrile depuse în timpul primului trimestru al anului, înainte de închiderea exercitiului financiar anterior se va putea înlocui bilantul cu balanta de verificare la data de 31 decembrie, transpusã în formulare de bilant, purtând viza de cenzori 3) , numai dacã tendinta constatatã din analiza ultimului bilant încheiat si a datelor cuprinse în aceastã balantã este confirmatã de ultima situatie financiarã (consistentã si evolutie în acelasi sens a indicatorilor: rata curentã, grad de îndatorare, rata marjei brute). În sensul constatãrii inconsistentei evolutiei indicatorilor, vor fi luate în calcul ultimul bilant încheiat si situatia financiarã semestrialã pe primele 6 luni ale anului încheiat.

2. Copie de pe ultimul act de control întocmit de organele competente ale Ministerului Finantelor Publice

3. Situatia privind creantele de încasat de la clienti si/sau debitori conform evidentelor contabile, vechimea acestora, mãsurile de urmãrire întreprinse, numãrul de cazuri aflate în instantele de judecatã si sumele datorate, stadiul acestor cazuri, precum si situatia clientilor neîncasati pentru care s-a prescris dreptul de recuperare a creantelor cu exemplificare pe clienti/debitori

4. Modul de realizare a recomandãrilor misiunilor institutiilor financiare internationale

5. Extras din “business plan” aprobat de ordonatorul principal de credite, din care sã reiasã obiectivele tactice si strategice

6. Situatia privind soldurile conturilor de disponibilitãti, în lei si în valutã, si depozitele bancare, inclusiv pe unitãti plãtitoare, la data scadentei obligatiilor restante la bugetul de stat, precum si situatia privind creditele curente si cele nerambursate la scadentã

7. Situatia avansurilor acordate furnizorilor, cu enumerarea principalilor furnizori, valoarea avansurilor acordate furnizorilor cu care societatea are legãturi de capital direct sau prin asociatul/actionarul principal

8. Situatia privind obligatiile bugetare restante

9. Situatia portofoliului de clienti, din care sã reiasã numãrul de clienti, contractele încheiate, valoarea contractelor, sectorul de activitate al clientilor

10. Situatia imobilizãrilor corporale pe categorii, perioada medie si gradul de amortizare a acestora

11. Orice alte documente considerate utile În cazul în care subîmprumutatul considerã cã are o importantã economicã si socialã nationalã sau zonalã semnificativã, precum si dacã acesta a fost afectat de calamitãti naturale, documentatia acestora trebuie sã cuprindã si urmãtoarele:

- memoriu motivat, din care sã rezulte cã subîmprumutatii care au o importantã economico-socialã zonalã sau nationalã semnificativã se încadreazã în aceastã categorie;

- procesele-verbale de constatare a pierderilor suferite în urma calamitãtilor naturale, în copie, întocmite de comisiile constituite în acest scop, în conformitate cu prevederile legale

B. 1. Planul de finantare al proiectului de investitii, ce va tine cont de delimitarea cheltuielilor în cheltuieli externe (în valutã) si interne (în lei), precum si estimãrile nevoii de finantare pentru fiecare an, pe întreaga perioadã de viatã a investitiei. Planul de finantare va lua obligatoriu în considerare sursele de finantare locale, respectiv resursele proprii ale initiatorului de proiect, precum si/sau împrumuturile de la institutiile financiare locale.

2. Proiectia cash-flow-urilor disponibile pe întreaga perioadã de viatã a investitiei, pentru situatiile “cu proiect”, si ”fara proiect”, respectiv scenariul favorabil (optimist) si nefavorabil (pesimist)

3. Proiectia profitului net anual si amortizarea anualã pe întreaga perioadã de viatã a investitiei, pentru scenariu favorabil (optimist) si nefavorabil (pesimist).

---

1) În cazul bilanturilor anuale sau raportãrilor semestriale, formularele trebuie semnate de conducerea societãtii si sã poarte viza autoritãtii fiscale de drept.

2) Societatea desfãsoarã activitate de mai putin de doi ani sau a efectuat o întrerupere de activitate.

3) Acolo unde forma de proprietate a societãtii prevede existenta comisiei de cenzori.

- model -

(Denumirea subîmprumutatului)

SITUATIA

indicatorilor economico-financiari ai subîmprumutatului

Denumirea indicatorului	Valoarea
	La data de ...	La data de …
Bilant contabil
Active circulante
Datorii curente
Stocuri
Trezorerie
Active rapide
Plãti restante (furnizori)
Datorii totale
Capitaluri proprii
Datorii pe termen mediu si lung
Active totale
Cont de profit si pierdere
Profit din exploatare
Cheltuieli cu dobânzile
Cifra de afaceri
Profit net
Profit brut
Profit din exploatare
Cheltuieli de exploatare
Salarii
Amortizare
Cota de profit reinvestit

Director general,

Director economic,

ANEXA nr. 1.5*) si nr. 1.6*) la procedurã

Pagina 1

Pagina a 2-a

Pagina a 3-a

Pagina a 4-a

ANEXA Nr. 2

la instructiuni

CONTINUTUL SI FUNCTIUNEA CONTURILOR

Contul 11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

Cu ajutorul acestui cont Ministerul Finantelor Publice tine evidenta disponibilitãtilor fondului de risc pãstrate în contul curent general al Trezoreriei Statului.

Contul 11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” este un cont de activ.

În debitul contului se înregistreazã sumele încasate sub formã de comisioane de risc de la persoanele juridice subîmprumutate, dobânzi pentru disponibilitate pãstrate în contul curent general al Trezoreriei Statului, dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a sumelor datorate la fondul de risc, recuperãri de sume de la persoanele juridice subîmprumutate.

Soldul debitor al contului reprezintã disponibilitãtile bãnesti existente.

Contul 11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se debiteazã prin creditul conturilor:

27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice- cu sumele încasate de la persoanele juridice subîmprumutate, reprezentând comisioane de risc, dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a obligatiilor;

36.20.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu sumele încasate reprezentând dobânzi la disponibilitãtile din cont;

25.29.02 “Creditori din rate de capital, comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere la fondul de risc pentru împrumuturi externe”.

Contul 11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se crediteazã prin debitul contului:

25.29.02 “Creditori din rate de capital, comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere la fondul de risc pentru împrumuturi externe”

- cu sumele încasate necuvenit care se restituie persoanelor juridice.

Contul 27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

Cu ajutorul acestui cont Ministerul Finantelor Publice tine evidenta debitorilor pentru comisioane de risc, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice. Contabilitatea analiticã se tine pe fiecare debitor, iar în cadrul acestora pe feluri de debite.

Contul 27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” este un cont de activ. În debitul contului se înregistreazã sumele datorate de persoanele juridice subîmprumutate, reprezentând comisionul de risc, dobânzile si penalitãtile de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor.

În creditul contului se înregistreazã sumele încasate de la persoanele juridice subîmprumutate, reprezentând comision de risc, dobânzile si penalitãtile de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor.

Soldul debitor al contului reprezintã sumele neîncasate de la debitori.

Contul 27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se debiteazã prin creditul conturilor:

54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu comisionul de risc, dobânzi si penalitãti de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor ce urmeazã a fi încasate de la persoanele juridice subîmprumutate;

22.31.03 “Diferente de curs valutar aferente fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu diferenta de curs favorabilã.

Contul 27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se crediteazã prin debitul contului:

11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu sumele încasate de la persoanele juridice subîmprumutate, reprezentând comisionul de risc, dobânzi si penalitãti de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor.

Contul 36.20.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

Cu ajutorul acestui cont Ministerul Finantelor Publice tine evidenta fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice.

Evidenta analiticã se tine pe sursele de constituire a fondului prevãzute de lege.

Contul 36.20.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” este un cont de pasiv.

În creditul contului se înregistreazã sumele încasate reprezentând comisioane de risc de la persoanele juridice subîmprumutate, dobânzi din plasamentele sumelor aflate în depozite, dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a obligatiilor.

Soldul creditor al contului reprezintã fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice, constituit potrivit legii.

Contul 36.20.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se crediteazã prin debitul contului:

54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu sumele încasate de la persoanele juridice subîmprumutate, reprezentând comision de risc, dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a obligatiilor;

- cu sumele încasate reprezentând dobânzi la disponibilitãtile din cont.

Contul 54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

Cu ajutorul acestui cont Ministerul Finantelor Publice tine evidenta veniturilor de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice.

Contul 54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” este un cont de pasiv. În creditul contului se înregistreazã sumele de încasat sub formã de comisioane de risc de la persoanele juridice subîmprumutate, dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a obligatiilor.

În debitul contului se înregistreazã sumele încasate sub formã de comisioane de risc de la persoanele juridice subîmprumutate, dobânzi si penalitãti de întârziere aplicate pentru neplata în termen a obligatiilor. Soldul creditor al contului reprezintã venituri de încasat.

Contul 54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se crediteazã prin debitul contului:

27.21.03 “Debitori din neplata comisioanelor, dobânzilor si penalitãtilor de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu comisionul de risc, dobânzile si penalitãtile de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor ce urmeazã a fi încasate de la persoanele juridice subîmprumutate.

Contul 54.04 “Venituri de realizat din comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere cuvenite fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice” se debiteazã prin creditul contului:

36.20.03 “Fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu sumele încasate de la persoanele juridice subîmprumutate, reprezentând comisionul de risc, dobânzi si penalitãti de întârziere pentru neplata la termen a obligatiilor (dupã efectuarea înregistrãrii 11.20.03 = 27.21.03).

Contul 25.29.02 “Creditori din rate de capital, comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere la fondul de risc pentru împrumuturi externe”

Cu ajutorul acestui cont Ministerul Finantelor Publice tine evidenta creditorilor pentru sumele încasate în plus de la agentii economici beneficiari ai împrumuturilor contractate de stat si subîmprumutate persoanelor juridice.

În creditul contului se înregistreazã sumele încasate în plus de la agentii economici beneficiari ai împrumuturilor externe contractate de stat si subîmprumutate persoanelor juridice.

În debitul contului se înregistreazã sumele restituite agentilor economici.

Soldul creditor al contului reprezintã sume de restituit.

Contul 25.29.02 “Creditori din rate de capital, comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere la fondul de risc pentru împrumuturi externe” se crediteazã prin debitul contului:

11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu sumele încasate în plus de la beneficiarii împrumuturilor contractate de stat si subîmprumutate persoanelor juridice.

Contul 25.29.02 “Creditori din rate de capital, comisioane, dobânzi si penalitãti de întârziere la fondul de risc pentru împrumuturi externe” se debiteazã prin creditul contului:

11.20.03 “Disponibil din fondul de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice”

- cu sumele restituite agentilor economici reprezentând sume încasate în plus.

ANEXA Nr. 3*)

la instructiuni

MONOGRAFIE

privind înregistrarea în contabilitate a principalelor operatiuni privind constituirea si utilizarea fondului de risc pentru împrumuturi externe contractate de stat si subîmprumutate unor persoane juridice